पोर्टफोलियो में सोना: समझदारी की सिफारिश
आपके पोर्टफोलियो का 5-10% सोने में क्यों होना चाहिए?
2025 में सोने के शानदार प्रदर्शन ने हमें यह याद दिलाया कि मुद्रास्फीति और मुद्रा बाजार की अस्थिरता के दौरान निवेश पोर्टफोलियो में इसका कितना महत्वपूर्ण स्थान होता है। यह साल वैश्विक बाजारों के लिए एक वास्तविक रोलरकोस्टर रहा है: उदाहरण के लिए, नैस्डैक कंपोजिट फरवरी में 20,056 पॉइंट्स पर था, लेकिन अप्रैल की शुरुआत तक 15,268 पर आ गया, जो अमेरिकी टैरिफ उपायों से उत्पन्न वैश्विक व्यापार युद्ध के डर से लगभग 24% की गिरावट थी। जबकि बाजार मई तक काफी हद तक वापस आ गया, लेकिन अस्थिरता की वास्तविकता ने यह साफ़ दिखा दिया कि शेयर बाजार अक्सर अप्रस्तुत निवेशकों को सजा देते हैं।
तूफान में सुरक्षित स्थल: सोना
जबकि शेयर बाजारों में उतार-चढ़ाव होता रहता है, एक लंबे समय से जाने-माने लेकिन अक्सर भुला दिए जाने वाले संपत्ति वर्ग का स्थिर वृद्धि होती है: सोना। साल की शुरुआत से, यह 20% से अधिक की बढ़त के साथ, वर्तमान में $3,300 प्रति औंस से अधिक हो गया है, और अपने ऐतिहासिक मूल्य के रूप में एक सुरक्षित स्थल के रूप में याद दिलाता है। सोना कुछ अर्थशास्त्रियों के कहे में सिर्फ “बर्बर अवशेष” नहीं है, बल्कि एक संपत्ति है जो कमजोर होते डॉलर, भू-राजनीतिक तनावों और मुद्रास्फीतिक दबावों के समय में मूल्य को धारण करता है।
ऐतिहासिक पृष्ठभूमि और वैश्विक महत्व
डॉलर का आरक्षित मुद्रा के रूप में स्थान 1944 के ब्रेटन वुड्स समझौते से चला आ रहा है, जब 44 देशों ने अपनी मुद्राओं को डॉलर से जोड़ा था, जिसे तब $35/औंस पर सोने में बदला जा सकता था। हालांकि, यह प्रणाली 1971 में निक्सन झटके के साथ समाप्त हो गई, जिससे 1970 के दशक में सोने की कीमतें 2,300% से अधिक बढ़ गईं। आज, दुनिया भर की केंद्रीय बैंकें—विशेष रूप से चीन—अपनी भंडार विविधीकरण कर रही हैं, जबकि वैश्विक भंडार में डॉलर की हिस्सेदारी 58% तक कम हो गई है।
संयुक्त अरब अमीरात में, जहाँ दिरहम 1997 से 3.6725 की दर से डॉलर के प्रति जोड़ा गया है, सोने की स्थानीय कीमत डॉलर आधारित मूल्य आंदोलनों का करीबी अनुसरण करती है, जो इस साल 20% से अधिक वृद्धि हुई है। स्थानीय बाजार के खुदरा प्रीमियम के कारण, खरीदारों को लगभग 25% तक की प्रभावी मूल्य वृद्धि का सामना करना पड़ा है।
आपके पोर्टफोलियो का 5-10% सोने में क्यों होना चाहिए?
स्टॉक, विशेष रूप से प्रौद्योगिकी क्षेत्र में, महत्वपूर्ण जोखिम ले जाते हैं, जैसा कि वर्तमान एसएंडपी 500 (CAPE अनुपात) का मूल्यांकन केवल 2000 और 2021 में अधिक था, दोनों के बाद बड़े नुक्सानों का सामना करना पड़ा। इसके अलावा, अमेरिकी बजट घाटा और मंदी के डर से डॉलर पर विश्वास और कमजोर हो सकता है। जबकि डॉलर का मजबूतीकरण भी संभव है—जैसे फेड के अध्यक्ष के अप्रैल के वक्तव्य के बाद—सोना अनिश्चितता के प्रति एक संतुलन के रूप में कार्य कर सकता है।
विविधीकरण रणनीति का केंद्र बिन्दु सभी संपत्तियों को सोने में नहीं निवेश करना है, बल्कि 5-10% को इसमें आवंटित करना है, जबकि बाकी पोर्टफोलियो को शेयर और अन्य विकासमूलक संपत्तियों में रखना है। स्थानीय यूएई बाजार, जैसे नास्डैक दुबई या दुबई वित्तीय बाजार (DFM), भी चुनौतियों का सामना करते हैं, लेकिन स्थानीय वृद्धि—जैसे इस्लामी बॉन्ड (सुकुक) जारी करने में 42% की वृद्धि—अवसर पैदा करती हैं।
कैसे प्रारंभ करें?
यदि आप सोने में निवेश पर विचार कर रहे हैं, तो आपके पास कई विकल्प हैं: भौतिक सोना (गहने, सिक्के, बार), सोने पर आधारित ईटीएफ, खनन कंपनियों के शेयर, या यहां तक कि सोने पर आधारित बचत योजनाएं। यह नोट करना महत्वपूर्ण है कि जब आप भौतिक सोना खरीदते हैं, तो स्थानीय बाजार प्रीमियम और भंडारण लागतें वास्तविक रिटर्न पर असर डाल सकती हैं।
सारांश
सोना विकास संपत्तियों को प्रतिस्थापित नहीं करता है, लेकिन बाजार में तूफानों के दौरान पोर्टफोलियो को स्थिर कर सकता है। यदि आने वाले महीनों में वैश्विक अनिश्चितता बढ़ती रहती है और डॉलर की स्थिति अधिक कमजोर होती है, तो सोना निवेशकों के बीच और भी महत्वपूर्ण भूमिका निभा सकता है। इसलिए, यह विचार करना समझदारी होगी: अपनी संपत्ति का एक हिस्सा सोने में निवेश करना आपकी धन की मूल्य संरक्षा में मदद कर सकता है, जबकि विकास की संभावनाएं भी बनी रहती हैं।
(स्रोत: दुबई वित्तीय बाजार (DFM) के आधार पर।) img_alt: सोने की छड़ें और सोने के गहने।
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